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淡季不淡!“中特估”下的新基建,再迎风口?

[2023-04-17 21:40:19] 编辑:地球知识局 点击量:76
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导读:特别是在反复提及“稳经济”的当下,作为重要抓手的基建投资潜力究竟如何?可以从下面三个角度来看看:基建项目储备充足,稳步推进一季度原本是基建的传统淡季,但今年的基建投资呈现出“淡季不淡”的趋势。据Mysteel不完全统计,今年1-2月,全国各地 .....

特别是在反复提及“稳经济”的当下,作为重要抓手的基建投资潜力究竟如何?

可以从下面三个角度来看看:

基建项目储备充足,

稳步推进

一季度原本是基建的传统淡季,但今年的基建投资呈现出“淡季不淡”的趋势。

据Mysteel不完全统计,今年1-2月,全国各地共开工近2.7万个项目,总投资额约19万亿元,较去年同期增长14%。

另据基建通大数据显示,今年3月份,累计约26项重大铁路、公路、城轨交通、机场项目获批复,项目总投资额约3645亿元。

近一步细分:

建筑商务活动景气度高位攀升

3月建筑行业景气度上行趋势持续。

3月,国内制造业PMI为51.9%,比上月下降0.7pct。建筑业商务活动指数为65.6%,环比上升5.4pct,景气度高位基础上继续攀升,2023年以来连续三个月处于高位水平。

淡季不淡!“中特估”下的新基建,再迎风口?来源:国家统计局官网

电力、热力和水利投资增速较快

国家统计局数据显示,2023年1-2月,广义基建投资增速为12.18%,继续保持上行态势。

其中水利管理业投资同比增长3%,公共设施管理业投资增长11.2%,道路运输业投资增长5.9%,铁路运输业投资增长17.8%,电力、热力、燃气及水的生产供应投资同比增长25.4%。

淡季不淡!“中特估”下的新基建,再迎风口?来源:国家统计局,国信证券经济研究所整理

房地产新开工、竣工面积有望进一步改善

根据银河证券研报显示,2023年1-2月,房屋新开工面积同比下降9.4%,降幅同比收窄2.80pct,竣工面积同比增长8.0%,增幅同比上升17.8pct,2022年以来房屋竣工面积同比增速触底回升。

随着2023年房地产政策陆续放松,预计房屋新开工面积和竣工面积增速后续将会进一步改善。

淡季不淡!“中特估”下的新基建,再迎风口?来源:国家统计局官网

资金加持,维持高位

在基建的财政资金方面,政府支持力度不减。

今年的政府工作报告明确,积极的财政政策要加力提效,2023年GDP预期目标增长5%左右,全年赤字率拟按3%安排,拟安排地方政府专项债券3.8万亿元。

Wind数据显示,一季度新增专项债发行13568.29亿元,超过全年额度的三分之一,共有27个省区市发行新增专项债,投向以基建类为主。

专项债前置发行,说明政府基建投资意愿强烈,也为基建投资增长提供动能。

淡季不淡!“中特估”下的新基建,再迎风口?注:基建投资资金,资料来源:《固定资产投资统计表制度》,民生证券研究所

“中特估”,

让新基建按下“加速键”

另外,基建板块的高速增长,与今年和“中特估值”政策催化密不可分。

去年11月,“中国特色估值体系”一词腾空出世,也让市场重新审视了“中字头”的投资价值。

国资委印发的《关于做好2023年中央企业投资管理进一步扩大有效投资有关事项的通知》提出,

要促进数字经济和实体经济深度融合,加大对5G、人工智能、数据中心等新型基础设施建设的投入,推动平台企业引领发展。

据国资委数据显示,近年来,已有近70家中央企业超过700户的子企业在新型基础设施领域加大布局,“十四五”期间规划投资项目1300多个,总投资超过10万亿元。

叠加即将举行的“一带一路”国际合作高峰论坛,“一带一路”沿线建设有望升温,部分央企建筑和国际工程企业的海外订单或将有所提升。

展望后市,基建仍是稳增长抓手,得益于基建景气度的回暖、“中特股”的催化和专项债靠前发行,基建投资增速有望保持一段时间的高增。

写在最后

华安中证基建指数,被动跟踪“中证基建指数”,汇聚基建领域的优质龙头企业。

从指数的成份股来看,既有综合性基建央企、全球轨道交通装备供应商龙头,又包括全球装备制造领先企业、全球电力工程龙头等,或可收益于“中特估”。

风险提示:基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险,投资需谨慎,详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。

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