“两会”报告解析：可以把握哪些投资主线？

2023年的中华人民共和国第十四届全国人民代表大会第一次会议和中国人民政治协商会议第十四届全国委员会第一次会议，简称两会，已于3月4日正式开启，并于3月13日全面闭幕。作为每年最重磅的会议之一，两会对我国年度经济发展重点具有关键的指导意义，同时也可以被看作投资主线的“风向标”。

3月5日，总理作政府工作报告。本次报告公布了对今年经济发展的预期，以下为部分预期目标：

同时，报告中也表明了将从扩大内需、深化国企改革、防范金融风险、“双碳”战略牵引推动绿色化转型等多个方面予以布局。

一起来看看两会期间有哪些内容需要重点关注，又隐含了哪些投资主线：

主线

1

扩内需 促消费

本次报告重点强调了“把恢复和扩大消费摆在优先位置”。作为推进我国经济发展的“三驾马车”之一，出口在2023年或将面临较大压力。在防疫政策优化的大环境下，另一驾“马车”消费有望成为2023年经济增长的主要抓手。

目前来看，今年以来的服务消费恢复速度比较理想，旅游、餐饮等领域表现尤为亮眼。3月15日，国家统计局公布1-2月份的消费数据：

商品零售增长加快。商品零售额同比增长2.9%，增速比2022年全年加快2.4个百分点。其中，粮油食品、饮料和烟酒类商品零售额同比增速均超过5%；

餐饮等接触型消费明显回暖。随着疫情防控政策优化调整，餐饮堂食、电影院等线下消费场景有序恢复，其中全国餐饮收入同比增长9.2%；

出行类相关服务消费加快恢复。今年春节假期期间全国各交通渠道共发送旅客约2.3亿人次，比上年春节假期增长71.2%；国内旅游出游达3亿人次，增长23.1%，已恢复至2019年同期的近九成。

数据来源：国家统计局

总体而言，今年消费领域或将出现结构性投资机会，餐饮、旅游、出行等相关产业都展现出了一定的弹性。值得一提的是，随着疫情防控新阶段的到来，商务宴席、朋友聚会逐渐增多，估值相对合理的白酒板块或值得重点关注。由此可见，今年消费板块或将是投资的重要主线之一。

主线

2

“双碳”战略

“碳中和碳达峰”作为国家重要的战略方向，相关产业仍处于快速增长的阶段。中国汽车工业协会3月10日发布数据显示，2月，我国新能源汽车产销量分别达55.2万辆和52.5万辆，环比分别增长30%和28.7%，同比分别增长48.8%和55.9%，市场占有率达26.6%。结合此前的促消费政策导向看，今年扩消费的目标除了以服务性消费为抓手以外，以新能源汽车、绿色家电为代表的大宗耐用品消费同样将是重点发力方向。随着经济复苏持续向好、相关政策持续提振、国民收入的不断增长以及消费信心的逐步恢复，新能源汽车销量有望延续良好表现。

中国企业在新能源领域具备全球竞争力和领先优势。伴随新能源领域内的渗透率增加、新技术逐步落地和产业政策持续优化，未来新能源汽车竞争力或将持续提升，年销量有望继续超预期，光伏和储能板块的排产和装机量或许也将迎来高速增长期。因此，今年在新能源汽车、光伏、储能方面的投资机会同样值得关注。

主线

3

国企改革

政府工作报告指出，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力将是2023年的重要目标之一。上交所总经理蔡建春也在两会明确表示，做强做优做大国有企业，推动央企用好资本市场功能，具有重要战略意义。受益于国企改革三年行动，沪市央企的经营质效迈上新台阶，国有经济战略支撑作用得以更加充分的发挥，是国民经济当之无愧的“压舱石”。

长期以来，国企估值低于市场整体水平，尤其是央企存在比较显著的低估值情况。正是针对此情况，国资委在近日宣布将对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署，并将更多价值实现因素纳入了2023年的央国企考核体系，力争推动央企、国企上市公司的价值重估和回归。

总结而言，国企改革有望成为贯穿全年的政策主题，成为2023年的重要投资主线之一，低估的能源、基建、通信等行业的国企值得关注。

政策着力扩大内需

消费板块长坡厚雪

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关注新能源车+光伏+储能

共赴清洁能源新未来

长信低碳环保量化股票

核心宽基指数配置价值凸显

一键布局国企改革投资机遇

长信沪深300指数

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