曾年入263亿,“妖王”做LP
2024年,VC/PE行业又传来大动作。
2024年,VC/PE行业又传来大动作。
产业资本,发力了。
投资家网获悉,当年仅靠卖试剂盒就在美国赚疯了的A股“妖王”九安医疗正持续加码VC/PE。它们旗下子公司刚刚拉着天津VC海棠创投共同设立了一支规模35.6亿元新基金。
这并非A股“妖王”第一次试水VC/PE。最近几年,赚得盆满钵满的九安医疗似乎爱上了股权投资,以LP身份陆续投资了九合创投、武岳峰资本、耀途资本、砺思资本等一批知名VC/PE,用投资链接出了一道贯穿人工智能、新能源、新材料、芯片半导体的科技风景线。
一
九安医疗,绝对是上市公司进军VC/PE的范本。
说起九安医疗,它的成长与崛起跟全球环境变化息息相关。2020年,一场突如其来的“黑天鹅”扰乱了人们的节奏,也是从那时起,曾经岌岌无名的九安医疗完成了自我蜕变。
2022年,靠着把试剂盒卖到美国的高光操作,九安医疗一度名声大震。公司过去十年合计利润才9.4亿元的它们,仅用一个季度就实现了“丑小鸭变白天鹅”的跨越。根据当年数据显示,九安医疗2022年一季度净利润预计达到140亿元-160亿元,同比增长超367倍。
有媒体分析,“若按90天计算,相当于九安医疗每天净赚超1.5亿元,吊打99%的公司。”而九安医疗之所以能把生意做到美国去,要感谢创始人刘毅的远见。他在2010年就预测,“iPhone、iPad等智能消费电子,会带来一波血压计的增长机会。”要提前抓住机遇。
于是刘毅决定登上智能消费电子的快车,迅速在美国买下英文商标并成立子公司。九安医疗的“出海”行为,得到了国内券商关注,同年它们以“血压计第一股”身份登陆A股。
九安医疗上市后,刘毅并不快乐。公司盈利难、业绩不温不火,即便如此,他也坚持打磨产品,刘毅相信,只要准备好功课,机遇来了就会起飞。2020年,美国成了全球“黑天鹅”重灾区,刘毅觉得时机成熟,九安医疗以最快速度切入抗原检测,试剂盒畅销美国。
实际上,九安医疗试剂盒能大卖,除了刘毅的前瞻性外,还有个优点就是便宜、好用。据了解,九安医疗推出的试剂盒售价约6.99美元,远低于美国本土其它产品的售价,而在试剂盒实用性上,九安医疗试剂盒可个人自行采集,15分钟出结果,提升了使用的便捷性。
凭借抗原检测的“出海”东风,九安医疗在中美两地火得一塌糊涂。
二
这把火,很快烧到了股市。
2021年-2022年间,九安医疗在A股开启巅峰时刻,其中,有半年时间因其股价一路飙涨,暴增15倍,被股民称作A股“妖王”。值得一提的是,2021年底,九安医疗的现金及现金等价物余额还只有5.4亿元,可到了2022年底,这一数字已达到55.59亿元。当年,九安医疗更是创造了营收、净利润双暴增,营收263.15亿元,归母净利润160.3亿元。
一夜暴富的九安医疗,亦是媒体争相报道的对象,但刘毅的脑袋十分清醒。
股市里体验过大火的九安医疗,并没有放飞自我。深知“环境造就公司业绩暴增”的刘毅用火势与现金流干了件大事,拥抱VC/PE行业。“二级市场赚来的钱花向一级市场。”
同样是在2022年,九安医疗携带现金一口气出资了5家VC/PE,投资总计3.4亿元。这5家机构分别是济峰资本、元生创投、武岳峰资本、耀途资本、汇芯投资。有趣的是,九安医疗虽是搞医疗的,它们出资的VC/PE却是新能源、新材料、芯片半导体的投资老兵。
除了济峰资本专注医疗,其它几家基本围绕在硬科技方向。不过,九安医疗的这次出手投入不算多,可能有试水成分。估计刘毅也在试,要给九安医疗的未来找到一条新出路。
“特定环境下的成功无法复制”。2022年大热的九安医疗,很快迎来了2023年的冷淡,随着全球逐渐恢复,昔日业绩暴增的场面一去不返,九安医疗对VC/PE的押注没有止步。
2023年,九安医疗又一口气出资了4家VC/PE,分别是砺思资本、奇绩创坛、英诺天使基金、九合创投,投资总计1.5亿元。相比上次出资,这次九安医疗的策略有了新变化,金额更少、阶段更清晰、方向更明确。上述4家机构在VC/PE圈子阶段早期,且均关注人工智能。
奇绩创坛的创始人是号称“国内人工智能第一人”的陆奇。即便有过第一波投资果实,九安医疗在出资上也没有放松警惕,它们缩小了第二波投入,对股权投资保持一颗敬畏之心。
三
这或许是九安医疗自己的投资策略。
因为,布局第二波VC/PE那年,九安医疗用手里的钱反向投资了二级市场。2023年,九安医疗曾发布公告称,“公司及子公司拟使用最高额度不超过170亿元或等值外币的自有资金进行委托理财。”中报里,九安医疗已是小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车的股票持有者。
投资股市,九安医疗幸运赚走了约15亿元的账面回报。这就比较好理解,为何九安医疗会减少第二波VC/PE的出资?“在一二级市场切换调仓”便是九安医疗的投资策略。
进入2024年,九安医疗公布了2023年业绩预告。信息显示,公司归母净利润为11亿元-13亿元,同比下降91.89%-93.14%。九安医疗方面称,“公司本报告期业绩较上年同期下降,主要是常态化后,美国市场对相关产品的需求下降所致。”这个业绩,市场基本接受。
正如前文提到,“特定环境下的成功无法复制”。
所有医疗公司回归常态,可不是所有公司都能像九安医疗一样保持头脑清醒。一些公司过去几年大放异彩,现在销声匿迹或把钱莫名其妙挥霍一空,九安医疗无疑是值得借鉴的。
就在最近,九安医疗又完成了一次VC/PE出资,旗下子公司与天津本地VC海棠创投联手共同设立了一支规模35.6亿元的新基金。早些日子,九安医疗还参与投资了母基金。
看得出来,九安医疗再次调整了投资策略,开始与区域资本强强联手,巩固壁垒。相信,九安医疗不会是2024年产业资本发力的第一个案例,更多的产业新秀,已走在路上。
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