【风口解读】天富能源控股股东债券信披违规等收警示函，短期偿债压力较大

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泡财经获悉，7月18日晚间，天富能源(600509.SH)公告，控股股东新疆天富集团有限责任公司收到了中国证券监督管理委员会新疆监管局下达的警示函。

根据警示函，公司作为“19天富债”“20天富01”的债券发行人，存在“财务核算不规范”“信息披露存在不及时、不准确、不完整”“‘三会’运作不规范”“股东资金占用情形”等问题。

其中，“财务核算不规范”指的是，2020年，公司对南山煤矿的其他应收款多计提归属于以前年度的利息，直接冲减当年财务费用，未作前期差错更正；“股东资金占用情形”指的是公司与第二大股东石河子国资长期存在大额资金往来，其他应收款挂账长期超过10亿元，占用公司自有资金，加重公司资金压力。

上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》第四十二条、第四十五条及《公司债券发行与交易管理办法》第五十条、五十三条的规定。公司董事长刘伟对上述违规行为负有直接责任。

依据《公司债券发行与交易管理办法》第五十八条、第六十五条及《公司债券发行与交易管理办法》第六十八条、七十三条，新疆监管局决定对天富能源及刘伟采取出具警示函的监管措施，并计入资本市场诚信数据库。

天富能源从事电力与热力生产、供应，天然气供应，城镇供水及建筑施工等业务，主要为新疆石河子地区提供电、热、水、天然气等综合能源服务，是西北地区唯一一家以热电联产模式为主，多种能源供应方式并举，发、供、调一体化的综合性能源上市公司。

事实上，此前公司连续两年发生亏损。2021年及2022年，天富能源实现归母净亏损4483.07万元、1.99亿元，扣除非经常性损益的净亏损1.3亿元、2.5亿元。

更能反映公司主营业务情况的扣非净利润早于2019年就已录得“负值”。2019年及2020年，天富能源录得扣除非经常性损益的净亏损4.79亿元和0.2亿元。

不过，进入2023年，公司扭亏为盈。7月10日晚间，天富能源发布2023年半年度业绩预盈预告，预计实现归母净利润2.35亿元左右，扣除非经常性损益的净利润2.22亿元左右。此前2023第一季度，公司实现归母净利润1.28亿元，扣除非经常性损益的净利润1.27亿元。

天富能源将业绩预盈归结如下：

一是期内，公司执行新疆生产建设兵团发展和改革委员会出具的《兵团发展改革委关于核定2022-2025年第八师电网输配电价(试行)的通知》以及《关于执行兵团贯彻落实关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革方案的通知》，针对10千伏及以上工业用户实行两部制电价，明确电网输配电价标准，完善电价形成机制，工业电价回归合理区间，从而供电收入增加，导致公司利润增加。

二是期内，公司煤炭采购价格下降，电热成本降低；外购电量同比大幅减少，公司自发电成本与外购电成本相比较低，综合降低公司供电成本，提升公司盈利能力。

三是期内，公司进一步加强成本费用精细化管控，根据市场变化适时调整煤炭采购、库存计划，控制煤炭单耗，降低煤炭成本；优化人力资源管理，积极拓展电力运维代管市场，增加公司收入；加强能耗指标管控，实现降本增效。

值得注意的是，当前公司面临着较大的短期偿债压力。据choice数据，截至2023年第一季度，公司短期借款为38.93亿元，货币资金为18.17亿元，现金短债为0.467。

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