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每日论金 | 美联储加息节奏放缓,金价强势上攻

[2022-07-29 16:04:35] 编辑:地理广角 点击量:71
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导读:今日嘉宾:北京黄金经济发展研究中心研究员刘中山本周国际金价开盘于1727美元/盎司,最高上冲至1757美元/盎司,最低下探至1711美元/盎司,金价本周展开强势上攻。基本面来看,本周四凌晨两点美联储议息会议加息75个基点,并未超过市场预期,加息利空 .....

今日嘉宾:北京黄金经济发展研究中心研究员 刘中山

本周国际金价开盘于1727美元/盎司,最高上冲至1757美元/盎司,最低下探至1711美元/盎司,金价本周展开强势上攻。

基本面来看,本周四凌晨两点美联储议息会议加息75个基点,并未超过市场预期,加息利空释放之后黄金空头获利回吐,黄金多头获得喘息时间。伴随着美元指数回落,全球大宗商品迎来反弹,包括国内商品迎来强势反弹,显示市场对于美联储大幅加息预期的缓解。由于美国近期疲弱的经济数据,美联储处于控制高通胀与维持经济运行的两难之中,在疲弱经济数据下,市场预期继续大幅加息的概率偏低,黄金价格近期迎来反攻。

需要关注的是,黄金价格强势上行并不意味着行情反转。美联储政策处于高通胀与经济疲弱左右摇摆中,美国货币政策的目标是在控制通胀的基础上发展经济。目前通胀高企、经济增速放缓,说明美国的货币政策边际效应逐步递减,甚至出现负面效应,已经无法有效促进实体经济良性增长,因此回收流动性成为必然的选项。

目前美国流动性依然充裕,本轮核心通胀的主要原因有两个,一是宽松的流动性,二是全球供应链出现问题,包括脆弱的能源供应链以及商品的供应链。从目前来看,缓解需要时间,因此控制通胀的措施是美联储紧缩货币政策。黄金价格本轮上涨最主要的是获利了结造成的被动上涨,而非资金主动介入,因此反弹高度会受到限制。

原油方面,美国石油协会数据显示原油库存正在减少,导致原油价格展开上攻,在全球经济疲弱以及美国大幅抛售原油战略储备的背景下,原油价格上方依然面临较大压力。

黄金ETF持仓来看,ETF总持仓1005.29吨,7月25日减仓0.58吨,本周累计减仓0.58吨,从前期减仓来看,ETF减仓此次持续时间较长,因此ETF减仓会对黄金价格短期利空。

操作层面来看,基本面美联储加息短期利空缓解,中期依然面临压力,技术走势来看黄金价格日线反弹动能强劲,不过依然处于空头趋势当中,ETF持续减仓也对黄金价格影响偏空,而且目前并未看到有加仓迹象。

整体来看黄金价格呈现上有压力下有支撑的格局,预计下周将由单边下跌转为振荡走势,预计运行区间1810~1880美元/盎司,短线操作以高抛低吸为主,严格止损,以上建议仅供参考。

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