今日大盘冲高回落，上证指数跌0.64%报2770.74点，深证成指涨0.34%，创业板指涨1%。量能方面，A股全天成交7111.5亿元，北向资金净买入27亿元，连续3日加仓。盘面上，今日通信、半导体设备、创新药等板块涨幅靠前。
数据来源：WIND，截至2024/2/1
1月市场大幅下跌，弹性更大的TMT板块整体跌幅都比较大，芯片、计算机板块跌幅都超20%，通信板块表现相对抗跌，但也下跌了近17%。伴随着盘中市场情绪的好转，此前超跌的TMT板块今日也迎来了超跌反弹，芯片ETF涨幅一度超3%，截至收盘上涨1.30%；通信ETF盘中涨幅一度更是超5%，截至收盘仍上涨3.14%。
通信今年来在TMT板块中表现相对较强，在1月的调整中相对抗跌，在今日的反弹中力度也相对较大。从基本面来看，通信行业2023年前三季度整体业绩表现亮眼。2023年前三季度通信行业整体营业总收入同比增长5.49%，归母净利润同比增长6.63%，毛利率和净利率分别为28.13%和9.52%，表现卓越。板块内IDC和光器件等板块表现优异，受益于AI等新技术和新应用需求的增长，呈现整体提速态势。
芯片目前已经度过了上一轮景气下行的低点，正处于新一轮的景气上行周期中。根据 SIA 数据，11月全球半导体销售额 479.8亿美元，中国半导体销售额 14.46亿美元，同比增速由负转正，景气触底回升明确。经历2021年底以来的周期回落，当前时点半导体行业库存去化显著，且终端需求逐渐回暖，全球及中国智能手机出货量同比增速回升，同时AI为行业带来新的增长动能，相关产业链持续受益需求增长。
此外兴业证券分析认为，2月是TMT胜率最高的月份：随着1月底年报预披露季即将告一段落，市场将迎来2个月左右的业绩真空期，同时2月份也正是历年TMT胜率最高的阶段，届时TMT有望重新跑赢市场。
风险提示
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
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特约作者：国泰基金
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