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内部交流曝光!近300亿顶流丘栋荣最新观点浮出水面,看好这些领域

[2022-07-25 23:22:32] 编辑:明艳动人 点击量:44
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导读:炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!近日,在一场小规模内部交流会上,中庚基金副总经理、首席投资官丘栋荣详细阐述了一直看好的能源资源、银行、地产等板块以及成长股、小盘股等方面的投资观点。截至二季度末,丘 .....

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

近日,在一场小规模内部交流会上,中庚基金副总经理、首席投资官丘栋荣详细阐述了一直看好的能源资源、银行、地产等板块以及成长股、小盘股等方面的投资观点。

截至二季度末,丘栋荣最新管理规模为292亿元,相较一季度末增加了88.62亿元,环比增加43.57%,离“300亿顶流”仅一步之遥。

看好能源资源类公司

丘栋荣表示,过去一年最看好的是能源资源类公司,尤其是传统的能源资源类公司,包括煤炭、石油、天然气、工业金属、矿产资源等。其中,对铝、铜等工业金属的需求端增长非常有信心。从原因看,一是供给不足;二是需求刚性持续增长;三是估值定价非常便宜,同时现金流创造能力很强,资本开支少,股东回报和资本回报较好。

中国以煤炭为主的能源结构,与海外以石油天然气为主的能源结构之间存在较大差异。企业如果能获得能源成本优势,赚到能源价差的钱的话,即便能源成本大幅上涨,具备优势的企业依然能够盈利。

值得注意的是,能源资源类公司并不包括钢铁和水泥,因为从中长期来看,钢铁和水泥的需求是不确定的。对铝、铜等工业金属需求的增长是非常有信心的,因为这类工业金属的增长依赖于新的增长点——新能源车产业、汽车、光伏等。

关注发达地区的城商行和农商行

丘栋荣表示,看好过去三年里发达地区的城商行和农商行,以苏南地区的农商行为主。原因在于这些银行具备简单的商业模式、简单的资产负债结构,以及简单和传统保守的存贷业务。关键点在于,这种存贷业务是以当地发达的、低风险的制造业为核心基础的。同时,这些企业的管理层治理结构是良好的,公司治理是奋发有为的,自下而上的管理和盈利能力也是非常突出的。

最重要的是,这些股票估值便宜,因为银行业本身系统性估值就比较低。

看好港股的投资机会

丘栋荣表示,成长股中最看好的是互联网领域。一方面在于供给端,互联网公司清晰的竞争格局在行业的整合与调整之后已经开始逐渐形成,定价能力以及盈利能力是很清晰的,而新能源车难以清晰衡量。另一方面,基本上新消费的所有要素都绕不开互联网公司,因此对互联网领域的成长潜力有信心。最后,互联网公司的估值水平仍然是低估值价值投资策略能够接受的。

非热门赛道小盘成长股机会更多,尤其是过去表现相对落后的一些公司,计算机、制造、国防军工、科创板的部分个股是值得自下而上地去挖掘的。小盘价值股的投资机会主要分布在传统的制造业里面,需要满足三个特征:一是这一领域的需求是增长的,而不是萎缩的;二是竞争格局是非常好的,供给是收缩的;三是行业里面的前几名,最好是第一名。

从低估值的价值投资角度来看,港股是非常有吸引力的。整个港股市场的表现和反弹是落后于A股的,其中既包含能源资源、石油、煤炭、电解铝等传统行业,也包含银行、地产等价值行业和互联网、医药、科技等成长股。

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