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人民币资产吸引增量资金避险

[2022-06-20 08:21:22] 编辑:小鸟宜人 点击量:35
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导读:炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!A股继续独立运行上周震荡走高,抛压相对温和,承接资金充裕。上周五A股低开高走,保险、证券等金融权重下探回升,小幅收绿;传统权重出现分化,房地产领跌,但有色、电力等板块占据涨幅 .....

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人民币资产吸引增量资金避险人民币资产吸引增量资金避险

A股继续独立运行上周震荡走高,抛压相对温和,承接资金充裕。上周五A股低开高走,保险、证券等金融权重下探回升,小幅收绿;传统权重出现分化,房地产领跌,但有色、电力等板块占据涨幅榜前排,维护指数高度。通信设备、半导体及元件等科技题材,宽幅震荡午后强势修复;白色家电、汽车整车、饮料制造等消费板块涨幅可观,场内热度得以维持。

整体来看,板块队形分布相对合理。盘面涨跌比2326:2224,多方占据优势,其中2052家跌幅落在0-3%一档。两市涨停65家,未涨停但涨幅超10%个股18家;跌停0家,未跌停但跌幅超10%个股0家,大幅下跌个股占比较小。从数据角度分析,科创板热度回落,赚钱效应良好,未见波段顶部特征。技术上,沪指周K线三连阳,量能配合放大;自底部区域反弹至今,重回3200-3300点筹码密集区上方,突破半年线压制后,反弹看高一线。

资金方面:央行6月17日开展100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.10%。Wind数据显示,当日有100亿元逆回购到期,因此完全对冲到期量。本周央行公开市场将有500亿元逆回购到期,其中周一至周五均到期100亿元。内外局势复杂,经济承压,高层强调要努力实现经济增长目标,流动性将保持合理充裕。关注周一LPR利率是否进一步下调,关注央行后续MLF与逆回购的利率变化与续作规模,关注大小非解禁对市场抛压的边际影响。主力资金方面,上周五沪深两市全天净流出51.80亿元;其中,创业板主力资金净流出15.23亿元。北向资金方面,上周北向资金累计净买入91.68亿元;贵州茅台获大幅净买入10.87亿元,赣锋锂业获净买入3.05亿元,中国中免、药明康德分获净买入2.25亿和2亿元,比亚迪获净买入0.94亿元。净卖出方面,宁德时代遭净卖出8.2亿元,上周5个交易日均遭净卖出,被累计减仓超36亿元;五粮液被净卖出3.64亿元。

资讯方面: 5月中国70城房价出炉,商品住宅销售价格环比总体延续降势,但降势趋缓;一、二、三线城市商品住宅销售价格同比涨幅均有回落或降幅扩大,同比下降城市个数增加。国家统计局数据显示,5月份70个大中城市中,25个城市新建商品住宅销售价格环比上涨,下跌的城市有43个,分别较上月增加7个、减少4个;一线城市新建住宅价格环比上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。二手房方面,有53个城市二手住宅销售价格环比,比上月增加3个;一线城市二手房销售价格环比由上月上涨0.4%转为持平。

5月20日5年期以上LPR利率的下降,有助于降低存量房贷对居民部门的压力,有助于释放部分内需,房住不炒仍是主基调,从货币化棚改停止,再到严控银行端房贷,楼市已被根本性的控制。目前一定程度的“放松”,旨在防止发生硬着陆,贯彻“六稳”的政策精神,要在坚守不发生系统性风险的底线的前提下剥离楼市的金融属性。需要注意的是各地产公司动作有限,销售数据未见起色;有地产公司无法出具年报、债务违约,困境未见反转。成交量下跌标志着楼市被冷冻,而价格下跌、赚钱效应消退,宣告房产投资进入“黑铁时代”,“放松”后的数据印证着此判断;刺激内需、构筑经济内循环成为共识,政策越来越由鼓励效率向追求公平转变,住房、教育、医疗支出需要为其他消费让路。在流动性合理充裕的大背景下,大部分资金池的入市通道已被打通,鼓励居民存款、理财、社保入市长投进而“精准”输血实体,长期利好A股资金面。

操作策略:专注政策鼓励扶持的产业、高景气度行业、具备产品议价权的细分领域龙头。公募基金募集情况有所好转,部分机构重仓的赛道股重新走出趋势,“真成长”的确定性持续带来溢价;游资在公募“地盘”之外活跃,题材股有序轮动;对于金融权重的拉涨,大概率为低估值补涨行情,受限于内需,保险作为可选消费,逻辑尚不通顺,A股难言反转,证券板块持续性也存疑。操作上,外盘近期乌云密布,A股却持续走出独立行情,5月以来北向资金已累计净流入近千亿,人民币资产的避险属性受到资金认可。A股自底部区域反弹至今,周K线放量走出三连阳,指数重新回到筹码密集区域上方,突破半年线压制后,反弹可以看高一线。值得注意的是,金融权重的拉涨,并没有让市场迎来“二八行情”,说明存量博弈格局在改变,增量资金在入场。由于内外局势复杂,“泛国家安全”概念值得重视,完成全年经济目标,也急需创造增量格局;看好绿色电力、芯片等高景气度行业,保障安全底线的农业和军工,也可以关注。

人民币资产吸引增量资金避险

1、生态环境部等七部门印发《减污降碳协同增效实施方案》

生态环境部等七部门印发《减污降碳协同增效实施方案》,到2025年,减污降碳协同推进的工作格局基本形成;重点区域、重点领域结构优化调整和绿色低碳发展取得明显成效;形成一批可复制、可推广的典型经验;减污降碳协同度有效提升。《方案》提出,大力发展风能、太阳能、生物质能、海洋能、地热能等,因地制宜开发水电;加快新能源车发展,逐步推动公共领域用车电动化,探索开展中重型电动、燃料电池货车示范应用和商业化运营。

中鼎股份公司新订单新合同持续不断,业绩有望维持两位数增长,是新能源汽车电池包内冷却系统减振类产品的批量供应商;收购的子公司在电动车集成充电系统和软件应用等领域具有领先地位,在充电覆盖网智能配电和管理方面是市场领导者;公司顺利通过国家三级保密资格认证及国军标质量体系认证,涉及军工、航空等领域,具备军工属性。

远光软件公司与AWS等顶级云计算厂商合作,构建面向电力行业信息化的云计算服务平台,是华为认证的解决方案伙伴;公司已通过两个合作项目进军军工软件行业,涉及军民融合业务,保持着在高端军工装备市场的优势;业务涉及区块链,技术及应用已形成收入,兼具金融和科技属性。

2、工信部等五部门印发《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》

工信部等五部门印发《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》,部署强化科技创新战略支撑、构建高质量的供给体系、提升产业链现代化水平、深入推进绿色低碳转型和优化协调发展的产业生态等五项重点任务,并提出关键技术研发工程、升级创新产品制造工程、品牌培育工程、数字化发展推进工程、绿色低碳技术发展工程等五大工程。

顺丰控股公司是国内领先的快递物流综合服务商,掌握了物流无人机核心技术;深耕智能物流领域多年,拥有覆盖全国的常温+冷链物流运输网络;是国内唯一采用直营模式的物流公司,品牌战略下商务件占比50%,区别于四通一达同质化价格战竞争;研发并落地了区块链医药溯源、无人机医药运输等特殊服务;监管层打造经济双循环,并以内循环为主体,着手推进需求侧改革,线上消费领域将跟随受益。

罗牛山公司是海南岛最大规模、配套产业体系最完备的畜牧业龙头企业,形成完整产业链,顺丰已入驻罗牛山冷链物流项目。公司全资子公司与广州一马赛马有限公司,共同建设海口市罗牛山国际马文化产业园项目。

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